Durch die isolierte Lage Islands und die Tatsache, dass die Insel seit ihrer Entstehung mehrfach vollständig mit Schnee bedeckt war, ist der Artenreichtum natürlich begrenzt. Etwa 500 Moosarten, 450 Flechtenarten und ca. 440 Arten von Blütenpflanzen konnten auf Island jedoch nachgewiesen werden. Das violett-rosafarbene Stengellose Leimkraut, das arktische Weidenröschen, Orchideen, Enziane, die Echte Mondraute oder auch der Engelwurz zählen auf Island zu den besonders auffälligen Pflanzen.

Die Tierwelt Islands besteht hauptsächlich aus arten- und zahlreichen Vögeln. Neben Pferden und Schafen kann man im Osten mit viel Glück  Rentiere, Füchse und Nerze entdecken. An den Küsten trifft man häufig Robben an.